I segreti della Bce per affrontare l’inflazione in crescita nel 2024

L’inflazione nell’eurozona continua a rappresentare una sfida significativa per la Banca Centrale Europea (Bce). Nonostante gli sforzi per moderare la politica monetaria, l’inflazione non accenna a calare. Secondo il Bollettino economico della Bce, l’inflazione è tornata ad accelerare a maggio, raggiungendo il 2,6%. Tuttavia, gran parte delle misure dell’inflazione di fondo è nuovamente scesa ad aprile, confermando un quadro di graduale diminuzione delle pressioni sui prezzi.

La Bce ha deciso di ridurre di 25 punti base i tre tassi di interesse di riferimento nella riunione del 6 giugno 2024, dopo aver mantenuto invariati i tassi per nove mesi. Questa decisione è stata presa sulla base di una valutazione aggiornata delle prospettive di inflazione, della dinamica dell’inflazione di fondo e dell’intensità della trasmissione della politica monetaria. Nonostante i progressi degli ultimi trimestri, persistono forti pressioni interne sui prezzi a causa dell’elevata crescita delle retribuzioni, e l’inflazione resterà probabilmente al di sopra dell’obiettivo fino a gran parte del prossimo anno.

Le proiezioni degli esperti dell’Eurosistema per l’inflazione complessiva e per quella di fondo sono state riviste al rialzo per il 2024 e il 2025 rispetto all’esercizio di marzo. Attualmente, l’inflazione complessiva è stimata al 2,5% nel 2024, al 2,2% nel 2025 e all’1,9% nel 2026. Per l’inflazione al netto della componente energetica e alimentare, si prevede una media del 2,8% nel 2024, del 2,2% nel 2025 e del 2,0% nel 2026.

Impatto sui Mutui e il Mercato Immobiliare

La decisione della Bce di tagliare i tassi di interesse di 25 punti base ha avuto un impatto significativo sul mercato dei mutui. La mossa comporterà un abbassamento della rata mensile per i mutui variabili, che seguono il costo del denaro indicizzato all’Euribor. Ad esempio, per un mutuo variabile da 250.000 euro, si prevede un taglio fino a 37 euro sulle rate mensili.

Secondo MutuiOnline, la convenienza dei mutui a tasso fisso rimane elevata, con una distanza di oltre 200 punti base rispetto ai mutui variabili. Le richieste di surroghe da variabile a fisso rappresentano oltre il 30% delle richieste. I mutui green a tasso fisso, in particolare, rappresentano una quota importante delle richieste di mutuo per la loro convenienza.

Il sito di comparazione MutuiOnline ha analizzato due scenari per valutare l’impatto della decisione della Bce. Nel primo caso, un single trentaduenne con un mutuo da 100.000 euro a 20 anni vedrebbe la rata mensile scendere da 632 euro a 619 euro. Nel secondo caso, una famiglia quarantacinquenne con un mutuo da 250.000 euro a 30 anni vedrebbe la rata mensile scendere da 1.265 euro a 1.228 euro.

Prospettive Economiche e Politiche della Bce

Il Bollettino economico della Bce fornisce un quadro dettagliato sulle prospettive economiche e politiche dell’Eurozona. La crescita economica dell’Eurozona nel primo trimestre del 2024 ha superato le aspettative, con un aumento dello 0,3%. L’occupazione è aumentata dello 0,3% nei primi tre mesi dell’anno, e il tasso di disoccupazione è sceso al 6,4%, il livello più basso dall’introduzione dell’euro.

Le stime del PIL per il 2024 sono state riviste al rialzo, riflettendo l’inattesa dinamica positiva dell’inizio dell’anno e il miglioramento dei dati recenti. Tuttavia, le stime per il 2025 sono state leggermente corrette al ribasso. Attualmente, si prevede un tasso di incremento medio annuo del PIL pari allo 0,9% nel 2024, all’1,4% nel 2025 e all’1,6% nel 2026.

Il confronto tra l’Eurozona e gli Stati Uniti evidenzia un differenziale di crescita che dovrebbe ridursi nei prossimi due anni. Negli Stati Uniti, la crescita del PIL dovrebbe accelerare grazie a consumi più vigorosi. Nell’Eurozona, si prevede una ripresa marcata della produttività del lavoro e una parziale correzione ciclica dell’accumulo di manodopera.

Bullet Executive Summary

In conclusione, la Bce si trova di fronte a una sfida complessa nel gestire l’inflazione nell’Eurozona. Nonostante i recenti tagli dei tassi di interesse, l’inflazione rimane elevata e le pressioni interne sui prezzi persistono. La decisione di non vincolarsi a un particolare percorso dei tassi di interesse riflette un approccio prudente e basato sui dati.

*Nozione base di economia e finanza: L’inflazione è l’aumento generale dei prezzi dei beni e dei servizi in un’economia. È importante perché influisce sul potere d’acquisto delle persone e può avere un impatto significativo sulla stabilità economica.

Nozione avanzata di economia e finanza:* La politica monetaria restrittiva, come l’aumento dei tassi di interesse, è utilizzata dalle banche centrali per controllare l’inflazione. Tuttavia, un’eccessiva restrizione può rallentare la crescita economica e aumentare la disoccupazione. La sfida per le banche centrali è trovare un equilibrio tra il controllo dell’inflazione e il sostegno alla crescita economica.

Questa situazione invita i lettori a riflettere sulla complessità delle decisioni di politica monetaria e sull’importanza di monitorare attentamente i dati economici per prendere decisioni informate.