BlackRock e Barclays: il futuro dei mercati azionari USA e Giappone svelato

In un contesto di volatilità estiva, BlackRock mantiene una visione positiva sui mercati azionari degli Stati Uniti e del Giappone. La società di gestione patrimoniale consiglia di mantenere una propensione al rischio, nonostante le turbolenze che hanno caratterizzato i mercati durante il mese di agosto. In particolare, BlackRock sottolinea l’importanza di rimanere fedeli alle proprie convinzioni di investimento, con un sovrappeso sull’azionario giapponese e americano, e di guardare con favore al tema dell’Intelligenza Artificiale negli Stati Uniti.

Secondo l’ultimo commento di BlackRock, le recenti turbolenze sono state in parte causate dall’abbandono di posizioni sull’azionario di Tokyo, dopo il rimbalzo dello yen contro il dollaro. Tuttavia, la società prevede che i tassi di interesse rimarranno elevati a lungo termine, nonostante eventuali tagli dei tassi da parte della Federal Reserve. Questo scenario ha portato BlackRock a mantenere il sovrappeso sull’azionario giapponese, nonostante le turbolenze di inizio mese.

Il Percorso di Normalizzazione del Giappone

La Banca del Giappone sta cercando di normalizzare la politica monetaria senza compromettere il ritorno dell’inflazione. BlackRock vede un rischio di ulteriori abbandoni di posizioni di carry trade a causa del rafforzamento della valuta nipponica. Tuttavia, la società crede che un circolo virtuoso di inflazione possa sostenere la crescita salariale, gli utili e il potere di determinazione dei prezzi delle società giapponesi. Le riforme sul fronte corporate sono viste come un supporto significativo per il valore degli investitori in azioni.

Dati USA Solidi e Prospettive per il Settore Tecnologico

Nonostante le recenti turbolenze, i dati economici degli Stati Uniti non indicano una recessione imminente. Il livello di disoccupazione rimane basso rispetto agli standard storici, e la minor creazione di nuovi posti di lavoro è attribuita al contributo dell’immigrazione. Gli indici ISM dei servizi e i dati della Federal Reserve mostrano un quadro di rallentamento, ma non di recessione.

I risultati societari del secondo trimestre hanno mostrato una crescita degli utili del 20% per il settore tecnologico e del 5% per gli altri settori, superando le aspettative. Questo rafforza la visione positiva di BlackRock sulle prospettive degli Stati Uniti, in particolare nel settore dell’Intelligenza Artificiale.

Barclays e la Copertura dei Gestori Patrimoniali

Barclays ha recentemente ampliato la sua copertura sui gestori patrimoniali, assegnando un rating Overweight (sovrappeso) a BlackRock. Altri gestori patrimoniali come AllianceBernstein, Invesco e Victory Capital hanno ricevuto un rating Equal Weight (peso neutro), mentre Franklin Resources, T. Rowe Price e Virtus Investment Partners sono stati valutati come Underweight (sottopeso).

Gli analisti di Barclays osservano che l’industria della gestione patrimoniale si sta concentrando sempre più su aree di crescita secolare come le strategie passive, gli exchange-traded fund (ETF), gli investimenti alternativi e gli SMA. BlackRock, in particolare, beneficia di un mix di investimenti alternativi che contribuisce in modo sproporzionato ai ricavi, grazie alla scala e all’integrazione delle sue operazioni sui mercati privati.

BlackRock Raggiunge il Massimo di 52 Settimane

BlackRock ha raggiunto un traguardo significativo, con il prezzo delle sue azioni che ha toccato il massimo di 52 settimane a $885,5. Questo picco riflette una notevole crescita anno su anno, con un aumento del 30,93%. Gli investitori hanno mostrato maggiore fiducia nel più grande gestore patrimoniale del mondo, reagendo positivamente alle iniziative strategiche e alle solide performance finanziarie della società.

La capitalizzazione di mercato di BlackRock è di 130,96 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 21,72. Il fatturato degli ultimi dodici mesi al secondo trimestre del 2024 è stato di 18,69 miliardi di dollari, con un tasso di crescita del 7,68%. Il robusto margine di profitto lordo del 49,32% riafferma la solidità finanziaria dell’azienda. BlackRock ha una tradizione di premiare gli azionisti, avendo aumentato i dividendi per 14 anni consecutivi e mantenuto i pagamenti dei dividendi per 22 anni consecutivi.

Bullet Executive Summary

In conclusione, l’analisi di BlackRock e Barclays offre uno spaccato interessante sul panorama attuale dei mercati azionari e della gestione patrimoniale. BlackRock mantiene una visione positiva sui mercati azionari di USA e Giappone, nonostante le recenti turbolenze. La società consiglia di mantenere una propensione al rischio e di guardare con favore al tema dell’Intelligenza Artificiale negli Stati Uniti. Barclays, dal canto suo, ha ampliato la sua copertura sui gestori patrimoniali, assegnando un rating Overweight a BlackRock e valutando altre società con rating variabili.

Una nozione base di economia e finanza correlata a questo tema è il concetto di diversificazione del portafoglio. Mantenere un portafoglio diversificato può aiutare a ridurre il rischio complessivo, distribuendo gli investimenti su vari asset e mercati.

Una nozione avanzata è il carry trade, una strategia in cui gli investitori prendono in prestito denaro in una valuta con tassi di interesse bassi per investire in una valuta con tassi di interesse più alti. Questo può portare a rendimenti elevati, ma comporta anche rischi significativi, specialmente in periodi di volatilità valutaria.

In definitiva, l’analisi di BlackRock e Barclays ci invita a riflettere sull’importanza di una strategia di investimento ben ponderata e diversificata, capace di resistere alle turbolenze di mercato e di cogliere le opportunità offerte dai settori in crescita.