5 effetti che i tagli dei tassi della Fed possono avere sui mercati europei

Il 30 maggio 2024, i mercati finanziari hanno mostrato un andamento contrastato, con Piazza Affari che ha chiuso in rialzo, trainata da Erg e dalle banche. L’indice Ftse Mib ha registrato un aumento dello 0,86%, posizionandosi come il migliore tra i listini europei. Al contrario, Wall Street ha chiuso in ribasso, influenzata dai recenti deludenti risultati delle aste obbligazionarie statunitensi e dalle preoccupazioni sulle future mosse della Federal Reserve.

Le borse europee hanno parzialmente recuperato terreno, con il Dax in aumento dello 0,16%, il Ftse 100 dello 0,6% e il Cac 40 dello 0,55%. I dati macroeconomici statunitensi, tra cui il PIL e le richieste di sussidi di disoccupazione, hanno alimentato le speranze di un possibile taglio dei tassi da parte della Fed, sostenendo così i listini europei.

Andamento dei Titoli e delle Commodities

Tra i titoli in evidenza, Erg ha registrato un aumento del 5,4%, grazie a una vivace attività nel settore delle energie rinnovabili. I bancari hanno mostrato performance positive, con Bper in crescita del 3,5%, Mps del 3,2%, Banco Bpm del 3% e Intesa del 2%. Anche Moncler, Inwit, Saipem e Unipol hanno chiuso in rialzo, con aumenti rispettivamente dell’1,7%, 1,5%, 1,5% e 1,5%. Tim ha recuperato terreno, chiudendo la seduta con un incremento dell’1,55% a 0,24 euro.

Al contrario, Pirelli ha subito un calo del 4%, penalizzata dal collocamento delle azioni da parte dei cinesi di Silk Road Fund. Anche Wall Street ha mostrato un trend negativo, con il Dow Jones in calo dello 0,82%, l’S&P 500 dello 0,31% e il Nasdaq Composite dello 0,41%. Salesforce ha registrato un crollo del 18,33% a causa di ricavi inferiori alle attese nel primo trimestre dell’anno fiscale 2025.

Sul fronte delle commodities, il prezzo del gas naturale è rimasto sopra i 34 euro al megawattora, mentre il petrolio Wti è rimasto stabile a 79 dollari e il Brent sopra gli 83 dollari. L’euro ha mostrato un leggero aumento, portandosi a 1,0819 dollari.

Movimenti Strategici e Operazioni Aziendali

Un evento significativo è stato il disimpegno dei cinesi di Silk Road Fund da Pirelli, con la vendita del 9,02% del gruppo italiano a un prezzo di 5,76 euro per azione. L’operazione, organizzata da JP Morgan con BofA e HSBC come joint bookrunner, ha raccolto circa 520 milioni di euro. Marco Tronchetti Provera ha rafforzato la sua posizione in Pirelli, con la sua holding MTP che ora detiene una quota complessiva del 22,78%.

Webuild ha ottenuto un nuovo contratto in Francia per la realizzazione del Grand Paris Express, un progetto di mobilità sostenibile del valore complessivo di 1,38 miliardi di euro, di cui il 45,5% in quota Webuild. Terna ha sottoscritto con Intesa Sanpaolo una linea di credito revolving legata a indicatori ESG per un totale di 250 milioni di euro.

Prospettive Economiche e Finanziarie

Secondo Steven Bell, Chief Economist Emea di Columbia Threadneedle Investments, le dinamiche attuali dell’inflazione e le mosse delle banche centrali, come la Fed e la BCE, potrebbero creare un contesto favorevole per i mercati finanziari, con ottime prospettive di guadagni per il resto del 2024. Bell prevede che le banche centrali taglieranno i tassi di interesse più di quanto i mercati stiano attualmente prezzando, con tagli di 68 punti base nell’Eurozona e 56 punti base nel Regno Unito entro la fine dell’anno.

Negli Stati Uniti, la situazione è più incerta a causa dell’inflazione persistente, in particolare nel settore degli affitti. Tuttavia, un significativo rallentamento economico potrebbe portare a un taglio dei tassi. I dati economici di maggio hanno mostrato una crescita solida, superiore alle aspettative, suggerendo ulteriori buone notizie nei prossimi mesi.

Bullet Executive Summary

In conclusione, l’andamento dei mercati finanziari del 30 maggio 2024 riflette un panorama complesso e dinamico, influenzato da una serie di fattori macroeconomici e strategici. La resilienza dei listini europei, sostenuta dai dati macroeconomici statunitensi, e le operazioni strategiche di aziende come Pirelli e Webuild, delineano un contesto di incertezza ma anche di opportunità.

Una nozione base di economia e finanza correlata al tema principale dell’articolo è il concetto di spread, che rappresenta la differenza tra i rendimenti dei titoli di stato di due paesi diversi, spesso utilizzato per misurare il rischio percepito dagli investitori. In questo contesto, lo spread tra Btp e Bund è un indicatore chiave della stabilità economica italiana rispetto alla Germania.

Una nozione avanzata applicabile al tema dell’articolo è la politica monetaria non convenzionale, che include strumenti come il quantitative easing (QE) utilizzati dalle banche centrali per stimolare l’economia quando i tassi di interesse sono già vicini allo zero. Le attuali discussioni sui possibili tagli dei tassi di interesse e le aspettative di interventi futuri della Fed e della BCE sono esempi di come queste politiche possano influenzare i mercati finanziari globali.

Riflettendo su questi temi, i lettori possono considerare come le decisioni delle banche centrali e le dinamiche macroeconomiche influenzino non solo i mercati finanziari, ma anche l’economia reale e le loro decisioni personali di investimento.