La scommessa sbagliata di Warren Buffett su Apple: cosa è successo davvero

Il mercato ha sempre ragione. Questo giudice supremo non fa sconti a nessuno, neppure ai guru della finanza, come dimostrato dalla recente vicenda che ha coinvolto Warren Buffett. Tra la fine del 2023 e il primo trimestre del 2024, Berkshire Hathaway, la conglomerata di Buffett, ha venduto 125 milioni di azioni Apple. Questa decisione ha portato a un mancato guadagno stimato in circa 5 miliardi di dollari, a causa del successivo balzo del titolo Apple dovuto alle novità sull’intelligenza artificiale.

Le Vendite di Azioni Apple

Al 31 marzo 2024, Berkshire Hathaway aveva venduto 115 milioni di azioni Apple nel primo trimestre dell’anno, pari al 13% della sua esposizione totale. Questa operazione seguiva la vendita di altri 10 milioni di titoli nell’ultima parte del 2023. Il prezzo medio di vendita non è noto, ma considerando che tra settembre 2023 e marzo 2024 il titolo Apple ha oscillato tra 165 e 200 dollari, si può stimare un prezzo medio di vendita intorno ai 180 dollari.

Dal 12 giugno 2024, il titolo Apple è tornato a essere il primo della classe, con una capitalizzazione superiore ai 3.300 miliardi di dollari e un valore di 217 dollari per azione. Moltiplicando la crescita di 37 dollari del prezzo (la differenza tra 217 e 180 dollari) per i 125 milioni di titoli venduti, si arriva a un mancato guadagno di 4,62 miliardi di dollari per Buffett.

La Strategia Fiscale di Buffett

Warren Buffett, noto come l'”Oracolo di Omaha”, non ha perso il suo tocco magico né è impazzito improvvisamente. La massiccia vendita di azioni Apple non è stata determinata da una crescente sfiducia verso l’azienda, ma probabilmente fa parte di una ponderata strategia fiscale. Rispondendo alle domande degli azionisti all’ultima assemblea annuale di Berkshire, Buffett ha suggerito che la motivazione dietro la vendita potrebbe essere legata al carico fiscale: «Non mi dà fastidio firmare un assegno per le tasse, spero che l’America lo faccia per tutti, non preoccupatevi. Siamo al 21% quest’anno di carico fiscale, e la percentuale salirà in seguito: non credo vi dispiacerà che abbiamo venduto un po’ di Apple quest’anno».

Le Novità di Apple sull’Intelligenza Artificiale

Il 10 gennaio 2024, durante la Worldwide Developers Conference, il CEO di Apple, Tim Cook, aveva annunciato che nei mesi successivi la società avrebbe presentato importanti novità sull’intelligenza artificiale. Questa promessa è stata mantenuta pochi giorni fa, quando Cook ha svelato che i nuovi smartphone Apple integreranno ChatGPT e daranno la possibilità di scegliere altre forme di intelligenza artificiale, come Gemini di Google e Grok di Elon Musk. Questa mancanza di retroattività ha fatto sì che per far parte della partita, gli utenti dovranno acquistare i nuovi modelli, un fatto che è piaciuto molto al mercato, facendo balzare il titolo del 12% negli ultimi due giorni.

Bullet Executive Summary

In conclusione, la vicenda di Warren Buffett e Apple offre una lezione importante su come anche i più grandi investitori possono commettere errori di valutazione. La decisione di vendere una parte significativa delle azioni Apple prima dell’annuncio delle novità sull’intelligenza artificiale ha portato a un mancato guadagno di miliardi di dollari. Tuttavia, è importante ricordare che le strategie di investimento possono essere influenzate da molteplici fattori, inclusi quelli fiscali.

Una nozione base di economia e finanza correlata a questa vicenda è il concetto di diversificazione del portafoglio, che implica la distribuzione degli investimenti tra vari asset per ridurre il rischio. Una nozione avanzata, invece, è quella di efficienza fiscale, che riguarda l’ottimizzazione delle decisioni di investimento per minimizzare il carico fiscale.

Questa storia ci invita a riflettere su quanto sia complesso il mondo degli investimenti e su come anche le decisioni più ponderate possano avere esiti inaspettati.