Perché le borse europee hanno battuto Wall Street a luglio 2024?

Analisi del Mercato Azionario: Luglio 2024

Il mese di luglio 2024 ha visto un andamento altalenante nei mercati finanziari globali, con Wall Street che ha registrato una correzione significativa, mentre le borse europee hanno chiuso il mese in positivo. Il Nasdaq ha perso il 10% dai massimi, mentre l’S&P 500 ha subito una flessione del 5%. La volatilità è aumentata, con il VIX che ha superato i 18 punti per la prima volta da aprile.

La stagione delle trimestrali statunitensi ha giocato un ruolo cruciale, con risultati misti che hanno influenzato l’umore degli investitori. La pubblicazione dei conti di Alphabet e Tesla ha scosso il mercato, mentre le attese per i risultati di Meta, Apple e Amazon hanno mantenuto alta la tensione. La rotazione settoriale ha visto un passaggio dai titoli tecnologici ai settori più tradizionali, con particolare attenzione ai titoli farmaceutici e del lusso.

Mike Wilson, responsabile degli investimenti di Morgan Stanley, aveva previsto una correzione del 10% per Wall Street, una previsione che si è avverata con la perdita del 10% del Nasdaq 100. Filippo Ramigni, capo dell’ufficio studi di Giotto Cellino, ha sottolineato l’importanza di monitorare le soglie di 5.350 punti per l’S&P 500 e 18.500 punti per il Nasdaq per evitare un’inversione di tendenza.

Performance delle Borse Europee

Le borse europee hanno superato le incertezze politiche e le tensioni geopolitiche, chiudendo il mese di luglio con risultati positivi. Londra ha registrato un aumento del 2,5%, seguita da Milano con un +1,8% e Francoforte con un +1,5%. Il Cac 40 di Parigi ha chiuso con un modesto +0,7%, influenzato dalle elezioni anticipate indette a sorpresa da Macron.

Piazza Affari ha beneficiato della performance positiva dei titoli bancari, con Mps che ha guadagnato il 14,9% e Bper il 14,4%. Tuttavia, il settore tecnologico ha sofferto, con StMicroelectronics che ha perso il 17% e Stellantis il 16,6%. Il settore del lusso ha visto perdite significative, con Kering in calo del 16% e LVMH dell’8,5%.

Sul fronte delle materie prime, il petrolio Brent ha subito un calo del 6,6%, mentre l’oro ha registrato un aumento del 4,3%. Il gas naturale ha visto un incremento del 37%. Lo spread tra Btp e Bund è diminuito di 15,6 punti base, mostrando un calo di 30,2 punti da inizio anno.

Movimenti Significativi e Previsioni

Fineco Bank ha registrato un aumento del 14,50% a luglio, raggiungendo un massimo annuale di 16,93€ prima di ritracciare a 15,995€. Banca Generali ha toccato i massimi annuali a 41,20€, chiudendo il mese a 40,70€ con una crescita dell’8,65% a luglio e del 21% su base annua.

Il mercato azionario italiano ha visto una rotazione settoriale, con un rinnovato interesse per i titoli farmaceutici e del lusso. Moncler, con un prezzo di 53€, e StMicroelectronics, con un supporto a 30€, sono stati identificati come opportunità di acquisto. Fincantieri, dopo un aumento di capitale, potrebbe beneficiare di una situazione simile a quella di Saipem e Monte dei Paschi di Siena.

In ambito internazionale, il recupero dello yen giapponese rispetto al dollaro è stato notevole, con il cambio USD/JPY che è passato da 161 a 150 yen per dollaro. Questo movimento è stato alimentato dall’intervento delle autorità giapponesi e dall’aumento dei tassi della Bank of Japan.

Bullet Executive Summary

La situazione dei mercati finanziari a luglio 2024 è stata caratterizzata da una significativa volatilità e da movimenti contrastanti tra i diversi settori e regioni. La rotazione settoriale e l’attenzione ai fondamentali hanno giocato un ruolo cruciale, con opportunità di investimento emergenti nei settori farmaceutico e del lusso. La performance delle borse europee è stata positiva, nonostante le incertezze politiche e le tensioni geopolitiche.

In economia e finanza, è fondamentale comprendere il concetto di rotazione settoriale, che si verifica quando gli investitori spostano i loro investimenti da un settore all’altro in risposta a cambiamenti nelle condizioni economiche o di mercato. Questo fenomeno può offrire opportunità di investimento interessanti, ma richiede una comprensione approfondita dei fattori che influenzano i diversi settori.

Un concetto avanzato correlato è quello della diversificazione del portafoglio, che implica la distribuzione degli investimenti tra diverse asset class e settori per ridurre il rischio complessivo. In un contesto di mercato volatile, come quello osservato a luglio 2024, una strategia di diversificazione ben pianificata può aiutare a mitigare le perdite e a sfruttare le opportunità di crescita in vari settori.

Riflettendo su questi concetti, è evidente che il panorama economico e finanziario è in continua evoluzione. Gli investitori devono rimanere vigili e adattarsi rapidamente ai cambiamenti per massimizzare i loro rendimenti e minimizzare i rischi. La comprensione delle dinamiche di mercato e l’adozione di strategie di investimento flessibili sono essenziali per navigare con successo in un ambiente finanziario complesso e in continua evoluzione.