Perché NVIDIA e Intel stanno avendo risultati opposti sul mercato?

Il 23 maggio 2024, i principali indici azionari statunitensi hanno chiuso la giornata in negativo. Il Dow Jones ha registrato un calo dell’1,53%, chiudendo a 39.065 punti. L’S&P500 ha perso lo 0,74%, fermandosi a 5.268 punti, dopo aver fissato un nuovo massimo a 5.309 punti. Anche il Nasdaq ha subito una performance negativa, con una perdita dello 0,39%, chiudendo a 16.916 punti, al di sotto del massimo storico di 16.996 punti.

Tuttavia, nella seduta successiva del 24 maggio 2024, i principali indici azionari hanno mostrato un miglioramento. Alle ore 17:10, il Dow Jones era in progresso dello 0,34% a 39.198 punti, l’S&P500 guadagnava lo 0,78% a 5.309 punti, e il Nasdaq registrava un incremento dell’1,08% a 16.916 punti. Questo trend positivo è stato sostenuto da una performance brillante di NVIDIA, che ha continuato a crescere con un aumento dell’1,06%, raggiungendo 1.049 dollari per azione.

Performance Aziendali e Risultati Finanziari

NVIDIA ha avuto una giornata particolarmente brillante il 23 maggio 2024, con un aumento del 9,32% a 1.037,99 dollari per azione, grazie alla diffusione dei risultati finanziari del primo trimestre 2024/2025. Mark Haefele, Chief Investment Officer di UBS Global Wealth Management, ha dichiarato che i numeri del colosso dei chip hanno confermato le aspettative di un rally nell’intelligenza artificiale, evidenziando lo spazio a disposizione per ulteriori crescite.

D’altro canto, Intel ha chiuso in negativo, con una perdita del 4,26%. Questo contrasto tra le due aziende del settore tecnologico sottolinea le diverse dinamiche e sfide che le società devono affrontare in un mercato in continua evoluzione.

Impatto delle Politiche della Federal Reserve

Il contesto dei tassi di interesse è stato un tema centrale nelle recenti sedute di Wall Street. Il governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha dichiarato che il tasso di interesse neutrale potrebbe aumentare in futuro, riflettendo un nuovo contesto di tassi di interesse più elevati rispetto ai minimi pre-Covid.

Il 24 maggio 2024, gli Stati Uniti hanno rilasciato il dato sugli ordini di beni durevoli per aprile, che ha mostrato un aumento dello 0,7%, contro una previsione di -0,9%. Questo dato positivo segue un incremento dello 0,8% registrato a marzo. Il tasso di interesse dei Treasury bond a 10 anni è rimasto stabile al 4,47%, mentre il dollar index ha ceduto lo 0,35%, attestandosi a 104,74 punti. L’euro e la sterlina hanno guadagnato terreno sul dollaro, con la coppia euro/dollaro a 1,085 (+0,3%) e la coppia sterlina/dollaro a 1,273 (+0,29%).

Azioni da Monitorare

Cinque titoli sono stati particolarmente rilevanti nella seduta del 24 maggio 2024:

1. *Goldman Sachs: Le azioni di Goldman Sachs Group sono salite dell’1% a 462,5 dollari. La banca è diventata la prima di Wall Street a ricevere una licenza per aprire una sede regionale a Riad, in Arabia Saudita, in conformità con una legge del 2021 che richiede alle società che fanno affari con il governo saudita di avere il quartier generale nel Paese con almeno 15 dipendenti.

2. Boeing: Il titolo Boeing è salito dello 0,74% a 173,5 dollari. Tuttavia, il CFO Brian West ha previsto un trimestre con scarse consegne e liquidità negativa per il 2024. Boeing ha bruciato 3,9 miliardi di dollari tra costi operativi e entrate ridotte nel primo trimestre, e la performance di cassa del secondo trimestre potrebbe essere peggiore. Jefferies ha abbassato il target price del titolo da 240 a 230 dollari, mantenendo il rating “buy”.

3. Live Nation: Le azioni di Live Nation sono salite dello 0,82% a 94,2 dollari. La multinazionale dell’intrattenimento è stata citata in giudizio dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti e dai procuratori generali di 30 stati per violazione delle regole di concorrenza, causando un aumento dei prezzi dei biglietti dei concerti. L’accusa sostiene che Live Nation si sia comportata da monopolista, costringendo gli operatori a firmare contratti di esclusiva con la controllata Ticketmaster.

4. Meta: Il titolo Meta è salito dello 0,45% a 467,8 dollari. La società di Mark Zuckerberg sta lavorando a una versione a pagamento dell’intelligenza artificiale, in linea con le mosse di Microsoft e Alphabet, che applicano tariffe per l’uso dei loro modelli.

5. Workday: Le azioni di Workday hanno perso l’11% a 232,3 dollari. La società ha deluso le aspettative con una guidance per il secondo trimestre inferiore alle attese, prevedendo ricavi pari a 1,895 miliardi di dollari contro un consenso di 1,9 miliardi. Anche il cashflow operativo di 372 milioni di dollari è stato inferiore alle attese di 397 milioni.

Bullet Executive Summary

In conclusione, le recenti sedute di Wall Street hanno evidenziato una notevole volatilità nei mercati azionari, con performance contrastanti tra diverse aziende e settori. Le politiche della Federal Reserve e i dati economici hanno giocato un ruolo cruciale nell’influenzare gli andamenti di mercato.

Una nozione base di economia e finanza correlata a questo tema è il concetto di tasso di interesse neutrale, che rappresenta il tasso di interesse che supporta l’economia a piena occupazione e produzione stabile senza causare inflazione.

Una nozione avanzata è il quantitative tightening (QT)*, una politica monetaria utilizzata dalle banche centrali per ridurre la quantità di moneta in circolazione, spesso attraverso la vendita di titoli di stato o la riduzione del bilancio della banca centrale. Questo può avere effetti significativi sui mercati finanziari, influenzando i tassi di interesse e la liquidità disponibile.

Riflettendo su questi concetti, è evidente come le decisioni delle banche centrali e le dinamiche aziendali possano avere un impatto profondo e duraturo sui mercati finanziari. È essenziale per gli investitori e gli osservatori del mercato mantenere una visione informata e critica per navigare in un contesto economico in continua evoluzione.